NT-CVX 250b-10H戦略

1. 戦略の概要

NT-CVX 250b-10Hは、「ミニ日経225先物」と「ミニTOPIX先物」の価格差（スプレッド）が縮小するタイミングを狙う戦略です。

この2つの指数は日本株の代表的な指標で、構成銘柄の違いから一時的に価格差が広がることがありますが、長期的には高い相関（過去データでは相関係数+0.97以上）を示しています。

相関係数とは、2つのデータの動きの類似度を示す指標で、-1～+1の間の値をとり、+1に近いほど同じ方向に動くことを意味します。

この戦略は「スプレッドが広がりすぎた後は、元に戻る（縮小する）傾向」を利用し、縮小する確率が高いと判断されたときにエントリーする仕組みです。

また、両銘柄を同時に売買することで市場全体の急騰・急落の影響を抑えるヘッジ効果もあり、相場の方向性に依存しない戦略になっております。

項目	内容・説明
学習方式	過去250営業日を使ったローリング学習（※バックテストでは毎日更新、実運用では1か月ごとに再学習）
モデル	XGBoost（二値分類） → 機械学習の一種で「ある事象が起こる確率」を予測する手法
目的変数	10営業日後のスプレッドが現在より縮小しているか（1または0）
予測内容	翌営業日にスプレッドが縮小する確率
エントリー条件	予測確率が70%以上であればエントリー
イグジット条件	エントリーから10営業日後に自動決済（固定保有期間）
損益評価	エントリー日のスプレッド − イグジット日のスプレッド（金額ベース）
取引単位	ミニ日経225先物×1枚、ミニTOPIX先物×1枚
スプレッド計算	（ミニ日経225先物の価格 × 100） −（ミニTOPIX先物の価格 × 1000）

※保有期間を10営業日とする理由：

ミニ日経225先物（OHLC）
ミニTOPIX先物（OHLC）
為替：USDJPY（ドル円）
外部環境データ：
- 米国株指数（ダウ、ナスダック、S&P500）
- ボラティリティ指標（VIX、日経VI）
- 日米の長短金利（10年・5年・2年の国債利回り）

これらのデータから、戦略で使用する15個の特徴量（ファクター）を算出します。

Zスコアとは？
標準偏差の何倍だけ離れているかを示す指標。
8.87（実PF）は0.92（平均PF）から極めて大きく離れており、偶然ではなく「有意な差」として統計的に認定されます。

想定外の相関崩れ
→ 日経225とTOPIXの相関が一時的に低下した場合、スプレッドが思惑通りに縮小せず損失が出る可能性があります。
突発的な外部ショック
→ 為替や米国市場の急変動によって、スプレッドが拡大・変動しやすくなる局面があります。
保有期間中の逆行リスク
→ 保有期間中にスプレッドが想定外の方向へ進んだ場合、損失が発生する可能性があります（ただし保有期間は最大10営業日でリスク管理済み）。
モデルの陳腐化
→ 市場構造の変化により、過去に有効だったファクターが将来も通用するとは限らないため、定期的なモデル再学習が必要です。
約定リスクや流動性
→ ミニ先物市場は通常流動性が高いですが、祝日前後やイベント時に流動性が薄れる場合があります。